越南“崛起”对中国化工产业的影响有多大？

中国企业在越南的投资热潮逐年升温，并且投资行业也在逐步拓展，其中包括电子行业、制鞋工业、纺织印染行业中，都有诸多企业选择在越南投资建厂。根据国家统计局公布的数据显示，中国对越南的投资在过去几年呈现了高速增长的态势。在2014年中国对越南的投资流量在3.3亿元，至2021年已经达到15.4亿元，年均复合增长率达到25%，属于中国对外投资国家中，投资增速最快的国家之一。

中国对越南的投资热潮，来自于越南的低廉人力成本。据相关资料显示，目前越南工人大概2000元人民币/月，算上加班费及小费，可以达到3000元/月。其中文员在3000元/月，如果中文好点的能在4000-5000元/月。并且，越南人对于福利特别看重，如各种补贴、节假日的福利等，考虑这些费用后，越南工人工资能够达到中国工人的80%左右，与中国工人工资差距不大。

对于化工行业来说，目前中国化工行业中的普通操作工人约在8000-10000元/月，特殊工种的化工生产中，如高压、高温等环境中工人工资高30%左右。由于目前越南化工行业规模化不大，所以在越南对专业化工人才的需求规模不大，而专业的化工人才工资待遇也相对不低，与中国化工生产中的人才待遇差距不明显。

一、越南炼油行业发展对中国的影响

越南炼油行业规模较低，生产能力不足，并且由于越南财政问题，导致其已有的炼油厂开工率较低，更加剧了越南油品供应不足的问题。所以，越南的成品油供应不足，需要依靠周边国家的成品油输送，其中有利于中国成品油出口。

二、越南塑料行业发展对中国的影响

由于塑料制品行业生产门槛较低、技术壁垒不高，所以在越南塑料制品行业中，多以本地企业投资建设为主，少有中国及其他国家对越南本地的塑料制品投资建厂。可以说，越南塑料制品行业的生产，与本国的烯烃及聚烯烃的产业链配套生产，正在逐渐发展为一体化独立产业链模式的发展。

但是，由于越南塑料制品行业规模的逐渐扩大，以及与其炼油配套的一体化模式，导致目前正在对中国化工产业产生以下两方面的影响。其一是塑料制品需要的其聚烯烃原材料供应不足，需要依靠对中国的进口，其中特别是聚乙烯和聚丙烯产品，中国出口越南的机会和空间逐渐增大。其二是越南出口的同质化及低端的塑料制品，因其低廉的人力成本和运费成本，正在逐渐取代中国塑料制品，从而对中国塑料制品的出口产生较大的影响。

三、越南涂料、纺织及印染行业发展对中国的影响

对于涂料龙头企业纷纷选择在越南建厂，我们认为更多考虑如下：其一是越南低廉的劳动力成本，让涂料生产成本更具竞争力（不过目前看这一竞争要素优势在降低）。其二是作为快速发展的越南，涂料的消费潜力不容小视。

在这样的背景下，对中国的涂料及聚酯行业将会产生如下可能的影响：其一是有望加大中国PTA及乙二醇出口越南的可能性，以及驱动中国企业选择在越南建厂聚酯上游原料的可行性。其二是作为中国供应逐渐失衡的涂料行业，越南涂料工业的崛起，可能会减弱中国涂料工业出口越南的规模，从而进一步加剧中国涂料工业内部的供需矛盾。

我们认为，关于越南化工行业的发展，目前仍以终端制造行业高速发展为主，投资主体来自于中国及国际化工巨头企业，依靠本国的投资带动略显单薄。但是，如果依靠终端制造业发展带动化工产业链的发展，目前仍需要对越南政策、财政及投资环境的改善，短期内无法完全实现。目前的越南化工行业，就像中国2000年至2010年期间。越南化工产业规模及技术实力，虽然短期内对中国化工产业影响不算大，但通过终端消费市场的底层带动发展模式，是实现化工产业高速且可持续发展的最优发展模式，中国化工产业切不可大意。